威九·国际(中国)官方网站小心华尔街恶狼！钱投资了就不要动！巴菲特给散户的忠告如果你没有时间，或欠缺专业知识，没有办法研究个别股票，那就把自己的九成资金投入低成本的标准普尔500指数，一成资金拿去投资短期债券型基金。如果你不在投资行业工作，就不可能打败指数。
2017年的股东大会上，巴菲特讨论了他和门徒基金公司（Protégé Partners）打赌的事：2006年他与这家纽约的避险基金公司，下了一个100万美元的赌注，由基金经理人挑选5只避险基金（事实上是“组合型基金”﹝Funds of Funds﹞），并且打赌未来十年，这些基金的总回报率会打败标准普尔500指数。巴菲特押的是标准500指数会胜出。
果然， 十年约定期满时， 标准普尔500指数上涨了125.8％，而避险基金则增长36％。2017年伯克希尔股东大会揭晓了这个结果，听众爆出笑声，巴菲特在致股东信中宣布胜利：“到今天为止，指数型基金的复合年增长率是7.1％，这项回报率可以轻松证明，长期投资的典型收益……2016年那5 只组合型基金年均复合回报率只有2.2％。这意味着，当初如果斥资100万美元投资那些基金，会得到22万美元的收益，反之如果投资指数型基金，同期收益则会是85.4万美元。”
巴菲特这桩轶事再次强调他的长期信念，那就是：避险基金投资经理人虽然积极操作他人的金钱，但是获利实在太少，因为避险基金和其他基金经理人一般收取“2与20 ”的费用，即2％作为管理费，另外再抽20％的利润。巴菲特指出，如果他也用类似的做法来经营伯克希尔哈撒韦，那么公司目前的投资主管康姆斯（Todd Combs）和韦斯勒（Ted Weschler）“什么都不必做，每个人就能拿到1亿8000万美元。”
总而言之：巴菲特相信，所谓的消极投资（譬如指数型基金）可以和积极投资的绩效并驾齐驱，甚至有过之而无不及。
巴菲特相信，像伯克希尔哈撒韦之类的机构投资者，应该花时间去弄清楚标的公司的财务和文化（利用烟蒂投资法），而散户投资者则应该分散投资，“抽样买进美国的一部分” （Buy a cross-section of America），换句话说就是买指数型基金。
“我真的认为，我们大概给了一些错误示范，因为所有这些提问，很自然都关乎时事。所以这一次我要回顾从前，事实上要回到1942年，我买第一张股票的时候，借此说明1942年以来所发生的一切。”
“从那一年开始，我们有过14位总统（7位共和党籍、7位党籍），有过世界大战，有过911事件、古巴导弹危机，还发生过各种各样的事情。1942 年3月11日那天，也就是我买下人生第一张股票那天，你所能做的、最好的一件事，就是买入一只指数型基金，然后就再也不要管新闻标题，不去想股票，仿佛你买的是一座农场，买进之后就放手让佃农替你管理。”
“我曾说过，如果你把1万美元投入指数型基金，并且把收到的股利继续滚进去投资──我演讲时刻意停下1分钟，让听众猜猜看这笔钱最后变成多少─ ─结果那1万元到现在已经变成5100万美元。你当初唯一需要打从心里相信的事，就是美国会打赢战争、会持续进步（从1776年以来都是如此）；假如美国会继续往前迈进，那么美国企业也会继续往前迈进。”
你不必烦恼该买什么股票，也不必烦恼哪一天买进、哪一天卖出，你不需要知道美联储存不存在，也不必知道它究竟是什么东西，反正美国一定行。”
“美国一定行”的信念导引巴菲特的态度，他曾说过，我们需要实施社会计划，照顾“不具备市场技能的良善公民”，就像“有钱人家”会在相同处境下照顾自己的孩子一样，可是实施这种计划时不应该“杀鸡取卵”，换言之，不可以扼杀美国的市场经济。
巴菲特说：“我不想要对会下金蛋的鹅做任何事。这么多年来，我们已经拥有这只会下越来越多金蛋的鹅，就在这个国家里，真是匪夷所思。所以我们在市场制度、在提供人们想要的大量产品与服务方面，都已经有了行得通的方法。”
2009年巴菲特接受我的学生访问时说，他也相信“这个世界不是零和赛局”，我们的经济会因为其他经济体的改善而进步，包括中国在内。他说：“我们美国人的生活水准在二十世纪里提高了7倍。”根据巴菲特的说法，长期来看，投资美国经济一定有赚头。
价值投资想要成功，就需要知道企业或股票真正的价值是多少，然后把钱投进市场，接着就永远不要去动它，也不要交易。如果投手投过来的是好球，你就大胆挥棒。一年只投资一次，肯定不会错。
巴菲特估计，过去10年来因为雇用投资经理人，散户花在管理费用上的钱超过1000亿美元，而大部分投资经理人的绩效，甚至无法打败标准普尔500指数。据报道，2016年大型主动式资本（Active Cap）经理人当中，只有19％打败罗素1000指数（Russell 1000），这项指数追踪美国证券市场中大约1000家市值最大的公司，成分股大概占了美国所有上市股票总市值的9成。
最关键的是：市场长期趋势向上。不要跟着股票每天的涨跌起舞，也不要烦恼宏观经济，因为每一百年中，通常有15年的经济情况不理想。没有人能预测明天、下个月或明年会发生什么事。
巴菲特不断的强调，股票不是反复买卖的金融工具，股票代表的是一家公司的股权，会投资这家公司是因为看好公司的长期发展，短期而言，股价也许会受“市场先生”的情绪有所波动，但长期而言，股价终究会反映公司的潜在实质价值。
本杰明·格雷厄姆很完美地呈现了“市场先生”的概念，市场先生很疯狂，有时非常乐观，认为公司前景很好，股价就会狂涨，而有时非常悲观，股价就会暴跌，你无法掌控市场先生的情绪，无法预测市场先生的情绪，预测期将发生的事情太困难了，连巴菲特都无法预测，因为影响价格的因素太多元了，不过价格终究会回到正轨。所以作为一位成功的投资者，必须理性评估公司的长期价值，不该被市场的波动而影响。
投资计划本质上就是一种复利计划，持续将投资获利再投入，使得每笔新增获利产生投资报酬。最终的投资结果取决于：年化报酬率和时间。
如果你了解复利的力量，并给予他足够的时间，就可以看到成果威九国际，就如同巴菲特的身价一般，巴菲特一生中99%的财富，都是他50岁之后获得的。不幸的是，大部分的人短视近利且缺乏耐性，因此未能尝到复利带来的威力。
复利的力量就是巴菲特致富的其中一个原因，巴菲特从11岁开始投资股票，生活一直维持节俭，他把存下来的钱都拿去投资，因此可以享受复利的力量，这也可以给小资族一个忠告：量入为出、保持储蓄的好习惯，那么即使投资报酬率只略高于平均水准，财务就不会有什么问题，并且保持耐心，复利的力量是无法催促的，必须给它足够的时间发酵。
毫无疑问，巴菲特是伟大的专业投资者也是股神，大部分的人都希望可以成为有钱人，就是应该学习已经是有钱人的人，现在巴菲特管理的资产已经不是一般散户投资者可以理解的。
巴菲特不断地在写给股东的信中强调他的投资原则威九国际，我最喜欢巴菲特说的应该随着市场起落而改变投资方法，而是不投资原则。方法可以改变，但是逻辑和原则不能改变。
巴菲特也强调了复利的力量，这也是现在散户投资者最常忽略的部分，亚马逊的创始人贝佐斯曾经打电话问巴菲特，你都把你的投资原则和方法公布在网络和报纸媒体上，那掌握这些方法的人是不是也可以跟你一样有钱和成功？
大家都想要一夜致富，人都是贪婪的威九国际，所以散户投资者总是会被高回报给吸引，一不小心就会掉入金融之中，你有想过巴菲特是全世界最有钱的人之一，也被称为股神，但是他一年的投资回报率是20%，而你接触的是一个月稳定获利20%，听起来是不是很诡异，天下没有白吃的午餐，巴菲特的投资是长期稳定获利，而不是今天赚100%，明天跌200%。返回搜狐，查看更多
